三只松鼠的股权架构

更新时间:2019-01-22      

三只松鼠的股权架构。

上图是证监会12月12日发布布告称,鉴于三只松鼠尚有相关事项需要进一步核查,决定取消对该公司的审核(原来排定在12月13日上会)。

三只松鼠于2017年3月29日向证监会申请创业板上市,10月20日以“更换签字律师”为由主动提出中止审查,随即在10天后恢复,并于10月27日更新了招股说明书申报稿(证监会网站10月31日公布),证监会针对第一版申报稿初步审核后于10月31日恳求“反馈见解”(共65条)。

据报导,三只松鼠获IDG、今日资本及李丰等累计融资4.7亿公民币,估值高达40亿元,为估值最高的单一品类电商品牌。另其官网也吐露了融资情况:

但公司也非一路顺风,据章燎原称,2017是他创业以来最不舒服的一年,8 月份媒体报道其一款产品霉菌超标,9月份增添结束,双 11增加势头第一次平了,公司发展面临挑战,从前一年,三只松鼠内部经历了产品推倒重来、组织结构转型、价值观升级及商业模式调解,有关章燎原带领团队进行的逆转之战,可参考 峰瑞资本的专文:“对话章燎原:三只松鼠的逆转之战” ( 2018年11月)。

2012年创业,多少年来每年纪迹翻倍,2014至2017年辨别实现营收9亿、20亿、44亿及将近70亿元,占据了全国坚果市场23%份额,零食市场10%份额,是今年1111电商日仅半小时成交额就破亿的 30 个品牌中唯一的零食品牌。公司2015年就扭亏为盈获净利897万元,2016年2.4亿元,2017 上半年 2.41亿元。

2012年4月,获得美国IDG资本150万美元的天使投资,有了第一笔创业资金

上两图截自三只松鼠的招股说明书(申报稿,2017年10月27日更新),八个直接股东能够演绎为五个群体:

2013年5月,再次获本日资本、IDG资本617万美元B轮投资,市值超过2.5亿元

“三只松鼠”是一家以坚果为主营业务的电商,创业五年就冲破50亿元的销售额。据公司官网: “三只松鼠股份有限公司位于安徽省芜湖市,2012年注册成破,是一家以坚果、干果、茶叶、休闲零食等食物的研发、分装及销售的为主的产业链平台型企业,围绕“让天下主人爽起来”的使命,业务范围已扩展至动漫、影视等领域。在“大众创业、万众翻新”的时代大潮下,三只松鼠从五个人的创业团队,仅用五年的时间就成为一家年销售额超过50亿元的企业。截至目前,三只松鼠领有员工3200多人,平均年事24.5岁。”

2015年9月,三只松鼠获峰瑞资本3亿人民币D轮投资,市值超过40亿人民币

招股说明书及反馈看法等都是公开资料。三只松鼠是一个不错的案例,可能针对首创人股权、公司融资(增资)、外资入股、高管期权、与VC对赌等,作一些学术探讨。

2014年3月,IDG资本、今日资本追加1亿元人民币C轮投资,市值超过10亿国民币